В пенсионном законодательстве Казахстана произойдут изменения, которые коснутся каждого вкладчика ЕНПФ. Речь идет о поправках, принятых Законом РК от 11 июня 2026 года № 306-VIII. Эти изменения вносят корректировки в статьи 217–219 Социального кодекса и вступают в силу с 1 января 2027 года. По запросу Digital Business эти новшества разобрал известный налоговый эксперт Айдар Масатбаев. Он предупреждает, что последствия могут быть серьезнее, чем кажется на первый взгляд.
Что меняется в законодательстве
Суть преобразований заключается в трех пунктах, которые вступят в силу с 1 января 2027 года.
«Изменения приняты Законом РК от 11 июня 2026 года № 306-VIII. Поправки к статьям 217–219 Социального кодекса вводятся в действие с 1 января 2027 года. Одновременно из пункта 1 статьи 217 исключается гарантия «с учетом уровня инфляции», статья 218 о праве на выплату государственной гарантии исключается полностью, а статья 219 об организации выплаты разницы также исключается», - говорит Айдар Масатбаев.
Как государство гарантирует сохранность денег сейчас
Чтобы осознать масштаб перемен, Масатбаев объяснил, как система работает сейчас.
«До конца 2026 года государство гарантирует не просто возврат номинально внесённых ОПВ и ОППВ, а их реальную стоимость с учетом накопленной инфляции. Механизм выглядит так: государство сравнивает сумму фактически внесенных ОПВ и ОППВ, проиндексированную на инфляцию, с фактическими пенсионными накоплениями в ЕНПФ, включая инвестиционный доход. Формула проста: государственная выплата = взносы с учетом инфляции минус фактические накопления в ЕНПФ. Если инвестиционная доходность ЕНПФ оказалась ниже накопленной инфляции, государство единовременно доплачивало возникшую разницу из бюджета», - говорит собеседник.
Эксперт приводит наглядный пример: если вы внесли 5 млн тенге, а с учетом инфляции эта сумма должна была составить 12 млн тенге, но в ЕНПФ накопилось только 9 млн тенге, то государство доплачивало 3 млн тенге.
«Таким образом, прежняя гарантия защищала вкладчика от двух рисков: от номинальной утраты внесённых обязательных взносов и от обесценивания этих взносов вследствие инфляции. Это была гарантия реальной покупательной способности обязательных пенсионных взносов, хотя и только в пределах официально рассчитанной инфляции», - объясняет Айдар Масатбаев.
Что изменится с 1 января 2027 года
С нового года формулировки в законе становятся принципиально иными. Государство больше не берет на себя инфляционные риски.
«Новая редакция пункта 1 статьи 217 фактически будет выглядеть так: государство гарантирует получателям пенсионных выплат сохранность ОПВ и ОППВ в ЕНПФ в размере фактически внесенных ОПВ и ОППВ. То есть сохраняется только гарантия номинальной суммы взносов. Если человек и его работодатели перечислили 5 млн тенге, государство формально гарантирует только эти 5 млн тенге - независимо от того, насколько они обесценились за двадцать или тридцать лет», - утверждает собеседник.
Айдар Масатбаев обращает внимание, что исключение целых статей (218 и 219) меняет саму юридическую природу обязательств государства.
«На первый взгляд можно было бы решить, что государство лишь убирает инфляционную индексацию, но оставляет выплату разницы до размера фактически внесённых взносов. Однако одновременное исключение статей 218 и 219 показывает более существенное изменение конструкции. После исключения этих статей исчезает самостоятельный механизм назначения гражданину единовременной выплаты государственной гарантии. Поэтому оставшаяся в статье 217 фраза о сохранности фактически внесенных взносов становится скорее общей системной гарантией, а не ясно сформулированным субъективным правом гражданина на бюджетную компенсацию», - говорит специалист.
Пример реальных потерь вкладчика
Эксперт смоделировал ситуацию, чтобы показать, как это будет выглядеть на практике для обычного гражданина.
«Допустим, за весь период человек внес 10 млн тенге. К моменту выхода на пенсию 10 млн тенге с учетом накопленной инфляции эквивалентны 28 млн тенге, а на счете ЕНПФ имеется 19 млн тенге. По старым правилам государство должно было бы выплатить разницу, т.е 28 млн минус 19 млн - 9 млн тенге. По правилам с 2027 года, поскольку на счете находится 19 млн тенге, то есть больше номинально внесенных 10 млн тенге, государство ничего не доплачивает. При этом вкладчик экономически потерял 9 млн тенге реальной стоимости, но такая потеря уже не компенсируется», - пояснил Айдар Масатбаев.
Кто попадает под отмену гарантии
Наиболее острый вопрос - распространится ли это на «старые» накопления тех, кто выходит на пенсию после 2027 года.
«Ключевым является не период, когда человек перечислял взносы, а дата возникновения права на государственную выплату. Если пенсионный возраст или другое основание наступает начиная с 1 января 2027 года, расчет с учетом инфляции, судя по тексту поправок, уже производиться не будет. Причем это касается и тех взносов, которые человек перечислял в течение многих лет до 2027 года. Закон не предусматривает отдельного сохранения инфляционной гарантии в отношении «старых» взносов», - говорит специалист.
Есть ли юридический выход?
Айдар Масатбаев отмечает отсутствие четких переходных норм, что создает почву для споров.
«Наиболее спорным является положение лиц, которые достигли пенсионного возраста до 1 января 2027 года, но не получили расчет или выплату, либо не подали заявление до этой даты. Юридически корректное разграничение должно проводиться по дате возникновения права, а не по дате подачи заявления. Однако на практике уполномоченный орган может попытаться ориентироваться на дату обращения или назначения. Такие отказы потенциально могут стать предметом административных споров», - говорит собеседник.
Подводя итог, эксперт подчеркивает, что пенсионная система претерпевает кардинальную «реставрацию».
«До 2027 года государство говорило вкладчику: «Как минимум, мы вернем вам обязательные пенсионные взносы в их реальной стоимости, рассчитанной с учtтом инфляции. Если инвестиционная доходность окажется ниже инфляции, разницу доплатит бюджет». С 1 января 2027 года обязательство фактически меняется на следующее: «Мы гарантируем только номинальную сохранность фактически внесённых обязательных взносов. Сохранение их покупательной способности не гарантируются».
Экономически это означает переход от гарантии реальной сохранности пенсионных взносов к гарантии лишь их номинальной сохранности. Риск обесценивания накоплений полностью перекладывается на плечи граждан.
Важные изменения по пенсиям. Кому передать накопления?
Уже с сентября казахстанцы смогут передавать управляющим инвестиционным портфелем до 100% накоплений, сформированных за счет ОПВ и ОППВ. Сейчас лимит составляет 50%. Финансовый консультант ТОО «LK Finance» Юлия Сахаровская проанализировала, что собой представляют существующие УИП Казахстана, сравнила их надежность, реальную доходность и структуру инвестиционных портфелей по активам, странам и валютам.
Полный материал здесь. А вот основные тезисы:
Готового идеального решения нет, выбор зависит от ваших целей и возраста:
- Если до пенсии осталось немного и вы не хотите видеть, как баланс на счете временно проседает из-за колебаний рынка, вам ближе консервативные портфели с упором на облигации.
- Если ваш инвестиционный горизонт свыше 10 лет, имеет смысл присмотреться к более смелым стратегиям с высокой долей акций и валюты, поскольку на длинных дистанциях они исторически показывают себя лучше.
